Приложение 1

Формулы расчета параметров таблицы «Клиентский портфель»

Значения параметров таблицы «Клиентский портфель»

Пример расчета основных маржинальных показателей

Используемые переменные и функции

Переменная Значение

первоначальная позиция по i -ому инструменту (может быть отрицательной)

цена закрытия предыдущей торговой сессии по i -ому инструменту

текущая позиция по i -ому инструменту (может быть отрицательной)

лучшая цена предложения по i -ому инструменту

лучшая цена спроса по i -ому инструменту

совокупное количество по активным заявкам на покупку по i -ому инструменту

совокупное количество по активным заявкам на продажу по i -ому инструменту

positive(x) функция, которая возвращает x, если x > 0 и возвращает 0, если x < 0

negative(x) функция, которая возвращает x, если x < 0 и возвращает 0, если x > 0

Pos_Depo_i текущий остаток плановой позиции по i -ому инструменту

Pos_Money_i текущий остаток плановой позиции по i -й валюте

Last_i цена последней сделки в основной валюте по курсу сервера QUIK по i -ому инструменту

D_i коэффициент дисконтирования по i -ому инструменту

Переменная	Значение
	первоначальная позиция по i -ому инструменту (может быть отрицательной)
	цена закрытия предыдущей торговой сессии по i -ому инструменту
	текущая позиция по i -ому инструменту (может быть отрицательной)
	лучшая цена предложения по i -ому инструменту
	лучшая цена спроса по i -ому инструменту
	совокупное количество по активным заявкам на покупку по i -ому инструменту
	совокупное количество по активным заявкам на продажу по i -ому инструменту
positive(x)	функция, которая возвращает x, если x > 0 и возвращает 0, если x < 0
negative(x)	функция, которая возвращает x, если x < 0 и возвращает 0, если x > 0
Pos_Depo_i	текущий остаток плановой позиции по i -ому инструменту
Pos_Money_i	текущий остаток плановой позиции по i -й валюте
Last_i	цена последней сделки в основной валюте по курсу сервера QUIK по i -ому инструменту
D_i	коэффициент дисконтирования по i -ому инструменту

Значения параметров таблицы «Клиентский портфель»

Параметр Формула расчета

Мин.маржа
Вычисляется аналогично размеру начальной маржи, но при использовании минимальных ставок риска. Дисконты для вычисления минимальной маржи определяются следующим образом:

в случае длинной позиции по инструменту: ;
в случае короткой позиции по инструменту:

Нач.маржа
Фактически размер начальной маржи является размером стоимости портфеля клиента с учетом дисконтирующих коэффициентов D long и D short. При этом:

в случае длинной позиции по инструменту используется D long;
в случае короткой позиции по инструменту используется – D short (со знаком «минус»);
для основной валюты используется нулевой дисконт: D long = D short = 0

Стоимость портфеля «Стоимость портфеля» = («Тек.остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + «Лонги» + «Шорты»
Для клиентов типа «МД»:

Фактически сумма первых двух слагаемых является текущими активами клиента, рассчитанными без использования дисконтирующих коэффициентов. Третье слагаемое уменьшает активы на размер отрицательных позиций по немаржинальным инструментам

Вход. активы «Вход. активы» = «Вх. остаток по деньгам» +

Плечо «Плечо» = «Вход. Лимит» / «Вход. активы»

Вход. лимит «Вход. Лимит» = «Вх.лимит по деньгам»

Шорты «Шорты» =

Лонги «Лонги» = «Лонги МО» + «Лонги О»

Лонги МО «Лонги МО» = - сумма оценок инструментов типа МО

Лонги О «Лонги О» = - сумма оценок инструментов типа О

Ур. Маржи «Ур. Маржи» = ( + «Лонги» + «Шорты») / ( + «Лонги»)
Рассчитывается с учётом дисконтирующих коэффициентов

Тек. лимит «Тек. Лимит» = «Стоимость портфеля» * «Плечо»

ДостТекЛимит «ДостТекЛимит» = «Тек. Лимит» + «Шорты» – «Блок. Продажа» + negative ((«Тек. остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + «Шорты» – «Блок. Покупка»)

Блок. покупка «Блок. Покупка» = «Блок. пок. маржин.» + «Блок. пок. обесп.»

Блок. пок. маржин. «Блок.пок.маржин.» =

Блок. пок. обесп. «Блок.пок.обесп.» =

Блок. пок. немарж. * «Блок.пок. немарж.» =

Блок. продажа «Блок.Продажа» =

ВходСредства «Вход. Средства» = «Вх.остаток по деньгам» +

ТекСредства «ТекСредства» = («Тек.остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + + «Шорты»

Прибыль/убытки «Прибыль/убытки» = «ТекСредства» - «ВходСредства»

ПроцИзмен «ПроцИзмен» = «Прибыль/убытки» / «ВходСредства» * 100

На покупку «На покупку» = «ДостТекЛимит» + positive ((«Тек.остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + «Шорты» – «Блок. Покупка»))

На продажу «На продажу» = «ДостТекЛимит»

НаПокупНеМаржин Оценка денежных средств, доступных для покупки немаржинальных инструментов (тип которых не указан)

НаПокупОбесп «НаПокупОбесп» = «Стоимость портфеля» + negative («Тек. Лимит» – OpenPos) – «Лонги О» – «Блок.пок.обесп.»,
где OpenPos учитывает открытые позиции по маржинальным инструментам (нужно учесть короткие позиции, длинные позиции и количество заблокированных средств как на покупку, так и на продажу) - OpenPos = - «Шорты» + «Блок.Продажа» + «Лонги МО» + «Блок.пок.маржин.»

Параметр	Формула расчета
Мин.маржа	Вычисляется аналогично размеру начальной маржи, но при использовании минимальных ставок риска. Дисконты для вычисления минимальной маржи определяются следующим образом: в случае длинной позиции по инструменту: ; в случае короткой позиции по инструменту:
Нач.маржа	Фактически размер начальной маржи является размером стоимости портфеля клиента с учетом дисконтирующих коэффициентов D long и D short. При этом: в случае длинной позиции по инструменту используется D long; в случае короткой позиции по инструменту используется – D short (со знаком «минус»); для основной валюты используется нулевой дисконт: D long = D short = 0
Стоимость портфеля	«Стоимость портфеля» = («Тек.остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + «Лонги» + «Шорты» Для клиентов типа «МД»: Фактически сумма первых двух слагаемых является текущими активами клиента, рассчитанными без использования дисконтирующих коэффициентов. Третье слагаемое уменьшает активы на размер отрицательных позиций по немаржинальным инструментам
Вход. активы	«Вход. активы» = «Вх. остаток по деньгам» +
Плечо	«Плечо» = «Вход. Лимит» / «Вход. активы»
Вход. лимит	«Вход. Лимит» = «Вх.лимит по деньгам»
Шорты	«Шорты» =
Лонги	«Лонги» = «Лонги МО» + «Лонги О»
Лонги МО	«Лонги МО» = - сумма оценок инструментов типа МО
Лонги О	«Лонги О» = - сумма оценок инструментов типа О
Ур. Маржи	«Ур. Маржи» = ( + «Лонги» + «Шорты») / ( + «Лонги») Рассчитывается с учётом дисконтирующих коэффициентов
Тек. лимит	*«Тек. Лимит» = «Стоимость портфеля» «Плечо»**
ДостТекЛимит	«ДостТекЛимит» = «Тек. Лимит» + «Шорты» – «Блок. Продажа» + negative ((«Тек. остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + «Шорты» – «Блок. Покупка»)
Блок. покупка	«Блок. Покупка» = «Блок. пок. маржин.» + «Блок. пок. обесп.»
Блок. пок. маржин.	«Блок.пок.маржин.» =
Блок. пок. обесп.	«Блок.пок.обесп.» =
Блок. пок. немарж. *	«Блок.пок. немарж.» =
Блок. продажа	«Блок.Продажа» =
ВходСредства	«Вход. Средства» = «Вх.остаток по деньгам» +
ТекСредства	«ТекСредства» = («Тек.остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + + «Шорты»
Прибыль/убытки	«Прибыль/убытки» = «ТекСредства» - «ВходСредства»
ПроцИзмен	*«ПроцИзмен» = «Прибыль/убытки» / «ВходСредства» 100**
На покупку	«На покупку» = «ДостТекЛимит» + positive ((«Тек.остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + «Шорты» – «Блок. Покупка»))
На продажу	«На продажу» = «ДостТекЛимит»
НаПокупНеМаржин	Оценка денежных средств, доступных для покупки немаржинальных инструментов (тип которых не указан)
НаПокупОбесп	«НаПокупОбесп» = «Стоимость портфеля» + negative («Тек. Лимит» – OpenPos) – «Лонги О» – «Блок.пок.обесп.», где OpenPos учитывает открытые позиции по маржинальным инструментам (нужно учесть короткие позиции, длинные позиции и количество заблокированных средств как на покупку, так и на продажу) - OpenPos = - «Шорты» + «Блок.Продажа» + «Лонги МО» + «Блок.пок.маржин.»

* - в случае использования дисконтирующих коэффициентов при оценке позиций по инструментам, поле содержит также и сумму дисконта от стоимости короткой позиции клиента по инструментам. Пример расчета основных маржинальных показателей см. ниже

Пример расчета основных маржинальных показателей

Исходные данные:

Курс SUR/USD = 0.0183516
Позиции:
- Тек.остаток по деньгам = -10000 USD
- Лонги LKOH = 900
- Шорты SNGS = -10000

Для схемы «по плечу» оценка позиций выполняется:

по цене последней сделки для поля «Оценка» в таблице «Купить/Продать» – оценка с точки зрения фактической текущей стоимости позиции.
по цене bid/offer для использования в расчетах таблицы «Клиентский портфель» – оценка с точки зрения возможного закрытия позиции, для обеспечения клиентских операций или ликвидации маржинальной задолженности.

Получаем:

Лонги LKOH = 900 * bid 3022.1 * 0.0183516 = 49914.33 USD
С учетом дисконта 10% оценка равна 44922.90 USD.
Дисконт 4991.43 USD – уменьшает размер обеспечения клиента.
Шорты SNGS = -10000 * last 36.850 (так как offer=0) * 0.0183516 = 6762.56 USD
С учетом дисконта 10% оценка равна 7100.69 USD.
Дисконт 338.13 USD – учитывается в параметре «Блок. пок. немарж.».

Заявки:

Покупка ARMD на 60000 SUR.
Инструмент немаржинальный, то есть в параметр «Блок. пок. немарж.» попадает вся сумма, которая после исполнения заявки будет выведена из обеспечения:
Блок. пок. немарж. = 60000 SUR * 0.0183516 = 1101.10 USD
Покупка LKOH на 20000 SUR.
Инструмент маржинальный, то есть в параметр «Блок. пок. немарж.» попадает дисконт 10%, который после исполнения заявки будет выведен из обеспечения:
Блок. пок. немарж. = 20000 SUR * 10% * 0.0183516 = 36.70 USD

Стоимость портфеля определяется как разность обеспечения, явных задолженностей, временно недоступных для заемных операций средств:

«Стоимость портфеля» = («Тек.остаток по деньгам» – «Блок. пок. немарж.») + «Лонги» + «Шорты» = -10000 – (338.13 + 1101.10 + 36.70) + 44922.90 – 6762.56 = 26684.41 USD.