Маржинальная торговля

Маржинальное кредитование - это кредитование денежными средствами или инструментами под залог текущей стоимости активов клиента инструментов и/или денежных средств).

В системе QUIK предусмотрены следующие схемы маржинального кредитования операций клиентов:

1. «По дисконтам» – обеспечивает соблюдение единых требований, утвержденных Указаниями Банка России от 18.04.2014 N 3234-У.

   Проверка покупательной способности клиента выполняется в соответствии с требованиями Приказа, при выставлении клиентом поручения контролируется запрет на:

   • снижение стоимости портфеля ниже скорректированного уровня маржи;
   • образование или увеличение короткой позиции при падении рынка на 5% и более;
   • образование временно непокрытой позиции по неликвидному инструменту.

   Для оценки портфеля клиента могут использоваться как дисконты, заданные брокером, так и дисконты Центрального Контрагента (ЦК), транслируемые в режиме онлайн из ТС Московской Биржи, при этом дисконты ЦК по отдельным инструментам могут быть переопределены по правилам брокера.

2. «На открытую позицию» – применяется для лимитирования операций трейдеров компании или банка.

   В рамках этой схемы могут быть заданы и проконтролированы следующие ограничения на размеры позиций, заданные в деньгах:

   • на короткую или длинную позицию по инструменту;
   • на суммарный объем коротких или длинных позиций по всем инструментам;
   • на суммарный объем всех позиций — коротких и длинных по инструментам и деньгам;
   • на оборот операций за торговую сессию.
3. «По плечу» – при использовании данной схемы максимальный размер заемных средств (маржинальный лимит) рассчитывается исходя из стоимости средств клиента и заданного коэффициента кредитования («плеча»).
4. «По лимитам» – маржинальное кредитование реализовано в виде назначения брокером значений (лимитов) доступных клиенту заемных средств. Если значения лимитов равны нулю, то заемные средства клиенту не предоставляются.

При получении заявок от клиентов на покупку/продажу инструментов блокируются доступные средства клиента в размере, необходимом для исполнения заявки. При этом сначала используются собственные средства (Текущий остаток), и при их недостаточности для выполнения заявки используются заемные средства брокера (Текущий лимит). При недостаточности доступных средств клиента для исполнения поручения клиента, заявка отвергается системой.

1. Значения лимитов заемных средств устанавливаются индивидуально для каждого клиента.
2. Установкой лимитов по инструментам брокер может регулировать список инструментов, по которым клиент может совершать «короткие продажи», а также их максимальную величину.
3. Список инструментов, разрешенных для покупки на заемные денежные средства, может ограничиваться администратором сервера QUIK.
4. При распределении лимитов заемных средств по какому-либо инструменту стоит учитывать, что сумма значений «Текущих лимитов» может превышать величину средств брокера в торговой системе и клиентские заявки, принятые системой QUIK, могут быть отвергнуты торговой системой биржи из-за недостаточности средств для их выполнения.
5. В течение торгов брокер может менять значения «Входящих лимитов» вручную либо используя механизм Динамической корректировки позиций из файла.

См. также:

• Управление маржинальной торговлей
• Установка значений лимитов
• Установка значений остатка и плеча