Назначение
Формирование и передача на исполнение новой заявки с дополнительными условиями, контроль которых осуществляет сервер системы QUIK.
Условная заявка (стоп-заявка) – заранее подготовленная лимитированная заявка, передаваемая в торговую систему биржи при наступлении условия (стоп-цены). Стоп-заявка используется для ограничения величины убытков при изменении цен сделок в сторону, противоположную ожидаемой.
Стоп-цена – условие исполнения заявки в виде граничного значения цены последней сделки по инструменту.
Типы условных заявок в системе QUIK
В системе QUIK существуют следующие типы условных заявок:
- «Стоп-лимит» - стоп-заявка, порождающая при исполнении
лимитированную заявку.
НАЗНАЧЕНИЕ: Ограничение величины убытков при изменении цен сделок в сторону, противоположную ожидаемой.
- «Стоп-цена по другому инструменту» - заявка типа «Стоп-лимит»,
условие стоп-цены которой проверяется по одному инструменту, а в исполняемой
лимитированной заявке указывается другой инструмент.
НАЗНАЧЕНИЕ: Используется в специфических торговых стратегиях, например, когда условием стоп-заявки по срочному контракту является цена базового актива.
- «Со связанной заявкой» – две заявки по одному и тому
же инструменту, одинаковые по направленности и объему. Первая заявка типа
«Стоп-лимит», вторая – лимитированная заявка. При исполнении одной из заявок
вторая снимается. Этот тип поручений также называют «O.C.O.» (one cancel
other, «одна заявка отменяет другую»).
НАЗНАЧЕНИЕ: Данный тип заявки предназначен для закрытия позиции. Стоп-заявка используется для фиксации убытков, а лимитированная заявка – для фиксирования прибыли. Преимуществом связанной заявки является то, что для исполнения лимитированной и стоп-заявки лимиты блокируются однократно, и при закрытии позиции в одну сторону связанная с ней заявка автоматически снимается.
-
- При исполнении стоп-заявки, связанная лимитированная заявка снимается полностью.
- Данный тип заявки действителен только до конца текущей торговой сессии. На Срочном рынке FORTS cтоп-заявка действительна также до конца текущей торговой сессии, а связанная с ней лимитированная заявка, выставленная в вечернюю сессию, остается в торговой системе FORTS и может быть исполнена на следующий торговый день.
- При частичном исполнении связанной заявки стоп-заявка может либо (а) сниматься полностью, либо (б) уменьшаться на величину исполненной части связанной заявки, в зависимости от выбранных условий в заявке.
-
- «Тэйк-профит» – это заявка с условием вида «исполнить при ухудшении цены
на заданную величину от достигнутого максимума (на продажу) или минимума (на
покупку)». Заявка работает следующим образом (пример для заявки на продажу):
после достижения ценой последней сделки условия стоп-цены начинается
определение максимума цены последней сделки. Если цена последней сделки
снижается от максимума на величину, превышающую установленный «отступ», то
создается лимитированная заявка с ценой, меньшей цены последней сделки на
величину «защитного спреда». Величины «отступа» и «защитного спреда» могут
указываться как в значениях цены, так и в процентах.
НАЗНАЧЕНИЕ: Закрытие позиции по инструменту с максимальной прибылью.
- «Тэйк-профит и стоп-лимит» - это
заявка, имеющая два условия:
- «тэйк-профит», если цена последней сделки после достигнутого максимума ухудшится на величину, превышающую установленный «отступ».
- «стоп-лимит», если цена последней сделки ухудшится до указанного уровня.
В случае срабатывания одного из условий прекращается проверка второго условия стоп-заявки. Одно из условий заявки можно не указывать. Если одновременно удовлетворены оба условия заявки, то заявка исполнится по условию «тэйк-профит».
НАЗНАЧЕНИЕ: Фиксация максимальной прибыли с одновременным ограничением величины убытков.
Уведомление о рисках
Контроль условий и исполнение стоп-заявки осуществляется сервером системы QUIK, находящимся вне торговой системы биржи. В связи с этим вероятна ситуация, при которой при наступлении условий стоп-заявки ее исполнение невозможно по техническим причинам, например, в случае сбоя в канале связи либо шлюзе между сервером QUIK и торговой системой биржи. Использование стоп-заявки также может создавать дополнительные риски, поскольку в данной ситуации происходит изменение рыночной позиции пользователя без его непосредственного участия.
В связи с этим брокерам рекомендуется заключать с клиентами - пользователями системы QUIK дополнительное соглашение, уведомляющее о рисках и возлагающее на пользователя всю ответственность за последствия исполнения стоп-заявки либо ее неисполнения по каким-либо причинам.
В случае истечения либо блокировки прав доступа пользователя к системе QUIK условные заявки не могут быть исполнены сервером. В этом случае условные заявки хранятся на сервере и не активируются при наступлении условия стоп-цены. Во избежание исполнения таких стоп-заявок в момент восстановления/разблокировки прав пользователей администраторам брокера рекомендовано предварительно снимать активные условные заявки данных пользователей.
См. также: